Prognoza Erste Grupe: Ekonomije u CIE za sada otporne

• Niži rast BDP-a u 2022. godini

• Veća inflacija zbog viših cijena energenata i hrane

• Erste Grupa i dalje na dobrom putu rasta

Iako je ekonomski rast u Centralnoj i istočnoj Evropi (CIE) i Austriji ostao snažan u prvom kvartalu 2022. godine, prognoza za cijelu godinu za region je snižena, kao i za Evropu u cjelini.

Očekuje se da će nivoi inflacije u regionu CIE ostati povišeni.

- Erste Grupa ulazi u ovu aktuelnu krizu kao veoma profitabilna banka sa jakim kapitalom i likvidnošću. To nam omogućava da budemo pouzdan i stabilan partner svojim klijentima - rekao je Bernd Špalt, generalni direktor Erste Grupe.

- Ekonomije u našem regionu dobro su prebrodile krizu izazvanu pandemijom i do sada su se takođe pokazale kao otporne u aktuelnoj krizi, zahvaljujući uglavnom dobrim rezultatima iz 2021. godine. U povoljnom scenariju, ekonomski oporavak bi mogao da se nastavi. Međutim, rat je sve promijenio, dovodeći u pitanje ne samo mir u Evropi, već i osnovne stvari kao što su energetska i prehrambena sigurnost.

Sporiji rast BDP-a i veća inflacija u 2022. godini

Prije rata u Ukrajini, ekonomije u CIE su bilježile brz oporavak nakon pada ekonomske aktivnosti prouzrokovanog pandemijom. Međutim, rat, pored toga što je doveo do humanitarne katastrofe, predstavlja drugu krizu sa negativnim posljedicama po ekonomiju u periodu od samo dvije godine.

Ekonomska uloga Rusije kao izvoznog tržišta za ekonomije u CIE jeste konstantno bilježila pad posljednjih godina; Rusija nije među 10 vodećih trgovinskih partnera većine zemalja u regionu. Međutim, većina zemalja - posebno Austrija, Češka Republika i Slovačka - još uvijek zavise od uvoza ruskih energenata, posebno prirodnog gasa. Stope inflacije rastu, uglavnom zbog povećanja cijena energenata i hrane. Erste Grupa procijenjuje da će inflacija u Austriji iznositi 5,5% u 2022. godini, ali će vjerovatno dostići visoke jednocifrene ili čak dvocifrene brojeve u više zemalja CIE, do 11,7% u Češkoj Republici. To će uticati na kupovnu moć i, zatim, na rast BDP-a. Erste Grupa generalno očekuje prosječan rast BDP-a od oko 3% na tržištima bankarske grupe u 2022. godini, što je ispod trenutnih očekivanja za evrozonu. Pored toga, uticaj rata na trgovinu pogoršava već postojeće probleme u lancima nabavke.

Sankcije koje se primjenjuju protiv Rusije takođe će ostaviti svoj trag na evropskim ekonomijama.

Uprkos svim ovim izazovima, vjerujemo da će, zbog još uvijek velikog broja porudžbina, 2022. i dalje biti okarakterisana rastom, iako oslabljenim.

Prognoza: Erste Grupa i dalje na dobrom putu rasta

U kontekstu trenutnih očekivanja u pogledu makroekonomskih kretanja na svojim ključnim tržištima, Erste Grupa očekuje neto rast kredita od oko 5% u 2022. godini. Ovakav rezultat, kao i neočekivano snažni faktori koji utiču na povećanje kamatnih stopa, trebalo bi da dovedu do najmanje visokog jednocifrenog povećanja neto prihoda od kamata - uprkos još uvijek negativnim referentnim stopama u evrozoni. Očekuje se da će povećanje neto prihoda od naknada i provizija iznositi oko 5%. Kao i u 2021. godini, Erste Grupa ima za cilj da ostvari dvocifren prinos na materijalni kapital (ROTE). Očekuje se da će koeficijent kapitala CET1 Erste Grupe i dalje ostati snažan.

Erste Grupa smatra da će troškovi rizika u 2022. godini biti manji od 20 baznih poena prosječnih bruto kredita odobrenih klijentima. Očekuje se da će pokazatelj PK biti ispod 3,0%.

Razvoj situacije u Rusiji i Ukrajini ne utiče direktno na Erste Grupu, jer nema operativno prisustvo u tim zemljama; izloženosti prema tim zemljama su zanemarljive i trenutno se ne očekuju dodatna rezervisanja po osnovu rizika u tom kontekstu. Međutim, mogućnost indirektnih efekata, kao što su nestabilnost finansijskog tržišta ili sekundarni efekti sankcija na neke od naših klijenata, ne može se isključiti.